Taux swap : comment il influence les taux hypothécaires en Suisse
Quand on parle de prêt hypothécaire en Suisse, on entend souvent le terme un peu technique de « taux swap ». Derrière ce mot d’apparence complexe se cache un mécanisme essentiel pour comprendre comment sont calculés les taux hypothécaires fixes proposés par les banques.
Dans cet article, je vous explique simplement ce qu’est le taux swap, à quoi il sert, et pourquoi il a une influence directe sur votre futur emprunt hypothécaire.
Qu’est-ce que le taux swap, en version simple ?
Classiquement, une institution financière accorde des prêts hypothécaires en s’appuyant sur les dépôts de ses clients. Cependant, elle peut aussi mobiliser le marché international des capitaux pour financer ces prêts, auquel cas elle se refinance en collaborant avec une contrepartie.
Dans ce 2e cas intervient alors la notion de taux swap, qui est un outil financier utilisé principalement par les banques et les investisseurs pour se protéger contre les variations des taux d’intérêt. Mais pour vous, futur propriétaire, ce taux est surtout un repère de référence qui permet aux banques de déterminer les taux fixes qu’elles vous proposent pour une hypothèque.
Quel lien entre le taux swap et les hypothèques en Suisse ?
En Suisse, lorsque vous demandez une hypothèque à taux fixe, la banque va se baser sur le taux swap correspondant à la durée de votre prêt (5, 10 ou 15 ans, par exemple).
> Plus le taux swap est élevé, plus le taux hypothécaire fixe proposé sera élevé.
> Si le taux swap baisse, les taux hypothécaires fixes ont tendance à baisser aussi.
Exemple :
Vous demandez une hypothèque sur 10 ans. Si le taux swap à 10 ans est à 1.50 %, la banque y ajoute sa marge commerciale (généralement entre 0.5 % et 1 %), ce qui vous donne un taux hypothécaire final d’environ 2.00 % à 2.50 %.
Pourquoi les banques utilisent le taux swap ?
Le taux swap permet aux banques de savoir combien il leur en coûte pour « fixer » un taux sur plusieurs années.
Lorsqu’elles vous proposent un taux fixe, elles prennent un risque : si les taux du marché évoluent à la baisse, elles peuvent perdre de l’argent. Le taux swap leur sert donc de base de calcul pour sécuriser cette opération.
C’est un peu comme si elles « bloquaient » un taux d’intérêt avec un autre acteur financier, pour se couvrir. Ce mécanisme s’appelle un swap de taux d’intérêt.
Le taux swap varie-t-il ?
Oui, le taux swap évolue chaque jour en fonction de l’économie, des anticipations des marchés et des décisions des banques centrales, comme la Banque nationale suisse (BNS).
Facteurs qui influencent le taux swap :
> Les annonces de la BNS (par exemple, une hausse du taux directeur)
> L’inflation
> La conjoncture économique mondiale
> La confiance des marchés financiers
Quand les marchés pensent que les taux vont monter à l’avenir, les taux swap montent aussi.
Pourquoi c’est utile de comprendre ça en tant qu’acheteur ?
Si vous envisagez de signer une hypothèque à taux fixe, surveiller l’évolution du taux swap peut vous donner une idée du bon moment pour bloquer votre taux.
Par exemple :
> Si les taux swap sont bas → c’est souvent un bon moment pour signer une hypothèque fixe.
> S’ils sont en forte hausse → les taux hypothécaires risquent de suivre, mieux vaut agir vite si un projet est en cours.
En résumé
Le taux swap est un taux de référence utilisé par les banques pour fixer les taux hypothécaires à taux fixe. Il sert de base de calcul à laquelle les banques ajoutent leur propre marge commerciale pour définir le taux final proposé aux clients.
Autrement dit, plus le taux swap est élevé, plus votre hypothèque à taux fixe vous coûtera cher. À l’inverse, une baisse du taux swap entraîne généralement une baisse des taux fixes. C’est donc un indicateur précieux à surveiller si vous prévoyez de souscrire un prêt.
Le calcul final est simple : taux swap + marge de la banque = taux hypothécaire fixe. En gardant un œil sur l’évolution du taux swap, vous pouvez ainsi mieux anticiper les moments propices pour bloquer votre taux.